会计准则制定：一种机制设计观
论上可以解决这一问题。在二十世纪通货膨胀相当严重的七十年代，许多国家都试用过这一方案。由于企业持有长期性经营资产的目的并不是用于出售也不能随时出售，其价值体现在与其他经营资产一起创造的收益，对单项资产进行价值计量意义不大，也无法反映其对企业的整体价值。而像产成品等用于出售的经营性资产，作为生产经营活动的一个关键环境——销售尚未完成，其价值也不能确定。因此，把计价模式引入企业的经营活动缺乏可靠的理论依据。但也有例外，企业拟清理和出售的长期经营资产已不再用于收益创造，对企业价值的贡献在于其出售的单项价值，对其以价值计而不再以成本计更具相关性。无形资产带来收益的不确定性及其成本收益之间缺乏相关性的特点使其在计量上需要特殊考虑。此外，无形资产往往可单独出售而不影响其价值，计价模式对无形资产也许是适用的。对无形资产用价值计量而不是成本计量，能降低对未来收益的预测误差，提前释放企业风险。从奥尔森的权益估价模型也可看出账面价值越接近其真实价值，对未来超额收益的估计就越小。总体而言，规范分析表明对企业的经营活动用配比模式（基于历史成本或现行成本）能较好地实现权益估价目的，而一些特定的项目用计价模式更适用。随着这些项目（如无形资产）在新经济环境中的不断扩大和日趋重要，计价模式的适用范围也将不断扩大。
企业的金融活动有独特的性质，它并不重复稳定地发生，产生的金融资产与金融负债常常存在活跃的市场，能迅速地按市价出清，价值波动大，并与投入的成本不存在相关性（事实上许多衍生金融工具并不存在成本，除了一些手续费和担保费用外）。对另外一些由融资租赁之类金融活动引起的不存在活跃市场的金融资产和金融负债，其未来的利益流入或流出有合约的明确规定，用现值技术可保证其价值的公允性。显然，在企业的金融活动领域，配比模式没有存在的理由，对金融资产与金融负债的公允价值计量是与权益估价唯一相关的选择。即使如此，仍有个别的金融工具，如私募权益投资（PrivateEquityInvestment），由于缺乏基本的可靠性而无法采用公允价值计量。
用规范的思路对为达到权益估价目标所需要的计量模式进行了一番推导后，要把其真正付诸实施，用于准则制定时，我们仍心存疑虑：对投资者使用会计信息方式的假设合理吗？对投资者权益估价过程的设定是否正确？有没有遗漏重要的因素和变量？对这些问题难以给出直接的答案，实践是检验真理的唯一标准。实证会计研究的成果提供了一些综合的回答。下面列举的一些结论摘自巴思（Barth）关于价值相关性（ValueRelevance）实证研究的一篇综述文章（Barth，2001）。（1）债务和权益证券，特别是银行和保险公司持有的证券，公允价值（FairValue）比历史成本（HistoricalCost）更具价值相关性；（2）衍生工具（Derivatives）的公允价值比名义金额（NotionalAmounts）更准确地反映了内含的经济价值（EconomicAmounts）；（3）无形资产的资本化成本能反映股价中内含的无形资产价值，研发费与广告费被投资者认为是企业的资产，无形资产的重估值（Re
valuation）与股价有显著的正相关性；（4）有形长期资产（TangibleLong-livedAssets）的现行成本和不变美元估计（ConstantDollarEstimates）缺乏价值相关性。原因可能是经营者有意的操控或估计的偏差导致可靠性的丧失。
上述证据基本上验证了我们的分析结论，但长期有形资产现行成本的实证结果与基于现行成本配比模式的要求不符，根源在于计量的可靠性。随着计量技术和相关监督机制的完善，这一问题应该可以解决，因此我们在设计方案中仍保留基于现行成本的配比模式，在证据表明缺乏基本可靠性的条件约束下，选择基于历史成本的配比模式。
我们已经以权益估价为目标，从计量的角度对会计准则制定进行了粗略的框架设计，这些设计尚未考虑约束条件——业绩评价的要求。前已阐明，业绩评价与权益估价的根本区别就是须剔除外部环境因素对企业业绩的影响。在配比模式与计价模式中，配比模式能较好地满足这一要求，但物价变动会影响配比收益，因而用现行成本与现行收入配比从理论上讲更能反映经营者的努力程度。然而，在业绩评价中，可靠性的要求比在权益估价中更高（主要是因为用于业绩评价目的的会计信息更易引起经营者的操纵）。这是现实中基于历史成本的配比模式根深蒂固的原因。但无论是用于权益估价还是业绩评价，基于现行成本的配比都具有更大的相关性，更能反映经济真实，而反映经济真实是会计的基本职能。这就要求我们不断提高计量水平和完善监督机制。适用计价模式的资产负债价值的变动大多反映的是外部经济环境的影响，难以为经营者所控制，其价值变动与配比收益应分别列报，以利业绩评价。总之，会计信息用于业绩评价这一激励相容约束条件要求对环境影响和经营者努力程度分别作出反映，由物价变动等外部因素引起的成本变动（现行成本与历史成本之差）和价值变动同配比收益应列入不同财务报表，以供不同目的使用。
最后，我们用两个表作为对从机制设计角度构想会计准则制定的一个总结（详见表1、表2）。值得说明的是，这种构想是很粗糙和概括性的，显然有不尽人意之处，其目的在于阐述准则制定的机制设计观，以抛砖引玉，尽快建立起我国高质量的会计准则体系。
表1会计准则制定的计量模式设计
活动类型一般项目特别项目经营活动基于历史成本配比（物价变动小或公允价值缺乏基本可靠性）基于现行成本配比（物价变动大并具有合理可靠性）公允价值计量（如待售长期资产、无形资产等）金融活动公允价值计量历史成本计量（如私募权益投
表2会计准则制定的财务呈报设计
计量模式呈列报表信息的主要使用目的报酬契约履行权益估价 《会计准则制定：一种机制设计观(第5页)》
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企业的金融活动有独特的性质，它并不重复稳定地发生，产生的金融资产与金融负债常常存在活跃的市场，能迅速地按市价出清，价值波动大，并与投入的成本不存在相关性（事实上许多衍生金融工具并不存在成本，除了一些手续费和担保费用外）。对另外一些由融资租赁之类金融活动引起的不存在活跃市场的金融资产和金融负债，其未来的利益流入或流出有合约的明确规定，用现值技术可保证其价值的公允性。显然，在企业的金融活动领域，配比模式没有存在的理由，对金融资产与金融负债的公允价值计量是与权益估价唯一相关的选择。即使如此，仍有个别的金融工具，如私募权益投资（PrivateEquityInvestment），由于缺乏基本的可靠性而无法采用公允价值计量。
用规范的思路对为达到权益估价目标所需要的计量模式进行了一番推导后，要把其真正付诸实施，用于准则制定时，我们仍心存疑虑：对投资者使用会计信息方式的假设合理吗？对投资者权益估价过程的设定是否正确？有没有遗漏重要的因素和变量？对这些问题难以给出直接的答案，实践是检验真理的唯一标准。实证会计研究的成果提供了一些综合的回答。下面列举的一些结论摘自巴思（Barth）关于价值相关性（ValueRelevance）实证研究的一篇综述文章（Barth，2001）。（1）债务和权益证券，特别是银行和保险公司持有的证券，公允价值（FairValue）比历史成本（HistoricalCost）更具价值相关性；（2）衍生工具（Derivatives）的公允价值比名义金额（NotionalAmounts）更准确地反映了内含的经济价值（EconomicAmounts）；（3）无形资产的资本化成本能反映股价中内含的无形资产价值，研发费与广告费被投资者认为是企业的资产，无形资产的重估值（Re
valuation）与股价有显著的正相关性；（4）有形长期资产（TangibleLong-livedAssets）的现行成本和不变美元估计（ConstantDollarEstimates）缺乏价值相关性。原因可能是经营者有意的操控或估计的偏差导致可靠性的丧失。
上述证据基本上验证了我们的分析结论，但长期有形资产现行成本的实证结果与基于现行成本配比模式的要求不符，根源在于计量的可靠性。随着计量技术和相关监督机制的完善，这一问题应该可以解决，因此我们在设计方案中仍保留基于现行成本的配比模式，在证据表明缺乏基本可靠性的条件约束下，选择基于历史成本的配比模式。
我们已经以权益估价为目标，从计量的角度对会计准则制定进行了粗略的框架设计，这些设计尚未考虑约束条件——业绩评价的要求。前已阐明，业绩评价与权益估价的根本区别就是须剔除外部环境因素对企业业绩的影响。在配比模式与计价模式中，配比模式能较好地满足这一要求，但物价变动会影响配比收益，因而用现行成本与现行收入配比从理论上讲更能反映经营者的努力程度。然而，在业绩评价中，可靠性的要求比在权益估价中更高（主要是因为用于业绩评价目的的会计信息更易引起经营者的操纵）。这是现实中基于历史成本的配比模式根深蒂固的原因。但无论是用于权益估价还是业绩评价，基于现行成本的配比都具有更大的相关性，更能反映经济真实，而反映经济真实是会计的基本职能。这就要求我们不断提高计量水平和完善监督机制。适用计价模式的资产负债价值的变动大多反映的是外部经济环境的影响，难以为经营者所控制，其价值变动与配比收益应分别列报，以利业绩评价。总之，会计信息用于业绩评价这一激励相容约束条件要求对环境影响和经营者努力程度分别作出反映，由物价变动等外部因素引起的成本变动（现行成本与历史成本之差）和价值变动同配比收益应列入不同财务报表，以供不同目的使用。
最后，我们用两个表作为对从机制设计角度构想会计准则制定的一个总结（详见表1、表2）。值得说明的是，这种构想是很粗糙和概括性的，显然有不尽人意之处，其目的在于阐述准则制定的机制设计观，以抛砖引玉，尽快建立起我国高质量的会计准则体系。
表1会计准则制定的计量模式设计
活动类型一般项目特别项目经营活动基于历史成本配比（物价变动小或公允价值缺乏基本可靠性）基于现行成本配比（物价变动大并具有合理可靠性）公允价值计量（如待售长期资产、无形资产等）金融活动公允价值计量历史成本计量（如私募权益投
表2会计准则制定的财务呈报设计
计量模式呈列报表信息的主要使用目的报酬契约履行权益估价 《会计准则制定：一种机制设计观(第5页)》
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