浅析我国券商内部风险的评估与控制
自营业务比率=自营证券/资产
指标三：资产流动性(反映券商的变现风险)。
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产�应收账款净额)/流动负债
指标四：获利能力(反映券商的经营实力)。
主承销业务收益率=主承销业务利润率/募集资金
交易业务收益率=(股息+利息)/有价证券市价总值
二、建立券商风险管理部
虽然近几年来国内券商的风险防范意识普遍增强，但具体落实还有一个时间问题。券商风险管理部是西方投资银行有效控制风险的内部组织机构。具体措施有三：一是风险控制委员会。由公司的高层领导组成，从经营战略的角度引领整个公司沿着合法合规的方向发展。目前证券业并非像有些人想象的那样获利容易，收益丰厚。曾经的“暴利时代”只能是“曾经拥有”，而不能是“天长地久”。因此，保值重于增值，安全流动重于效益，应成为券商发展的座右铭。根据资料显示，美林证券1993年的各类收入中，利息及股息收入占42.8%，佣金收入占17.5%，属于高风险的收入仅占总收入的18%。二是专家评审委员会。参与对证券包销、贷款与抵押融资等融资业务的审批；投资银行业务的项目立项、策划、创新业务的咨询评审和拟上报项目材料的评审；参与对公司开拓新业务，增设新网点的审批。三是证券投资决策委员会。制定自营业务的投资原则、交易限额，并有权要求自营部门减少对个别高风险产品的持有量；进行重大的投资决策，并制定防范和控制风险的措施。
三、加强对分支机构的管理。
据有关部门统计，分支机构的违规操作或越权经营已成为券商风险的主要诱因。目前，我国各类券商数目近500家，从业人员20多万，各券商几乎都设有数目不等的分支机构。按有关法律和法规的规定，证券公司实行一级法人制，对分支机构的行为承担全部的民事和刑事责任。分支机构的风险直接关系到相关券商的生存与发展。因此，从理论上说，券商每增加一个分支机构，就增加一份风险。分支机构远离总部，经营自主权大，容易受主要负责人意志的支配，急功近利、市场追逐倾向严重，如果没有严密的监督机制，很容易由于部门的违规操作而将整个公司拖入泥潭。据有关部门1998年对全国证券回购债务清欠工作的统计显示，有部分券商所属分支机构不同程度地出现了出借交易席位或合作承包经营等违规现象；证券从业人员将单位自营资金、客户保证金挪至私人账户也不乏其人。因此，应建立资金管理、交易清算、人事安排、业务发展和信息检索等风险控制机制，通过计算机中心对各营业部的动态数据和静态资料进行实时监控。力求将利益激励、风险控制和稳定发展有机结合，形成一套稳健而不失活力的经营管理模式。
四、电脑通信技术的充分利用
电脑通信技术手段的安全运行不仅是证券公司各项业务的技术保障，而且也是风险防范的重要工具。证券业电子化程度很高，无论是证券交易所与各券商、各券商与其下属营业部，以及营业部与客户之间的数据传输，都要通过严密的电脑系统。小键盘下单、远程大户室、及时行情、指令传输、回报反馈，证券公司的每一项运作都离不开电脑系统的支持。因此，很多人形象地称电脑中心是证券公司的心脏。任何设备故障、数据丢失、程序出错及系统中断均会带来经济乃至信誉的损失，甚至诱发投资者的激动情绪，增加导致社会不安定的因素。因此必须从管理体系、硬件设施、软件环境、数据管理、事故处理等五个方面加以关注，防范技术风险。随着网络技术的迅速发展，网上聊天、网上购物深受广大市民的喜爱，“天天COM”已成为青少年的口头禅，从“网虫”到“网鳄”，网上文化已深入到人们生活的方方面面。在人们纷纷“触网”时，证券电子商务也悄然而来，网上炒股已在很多证券公司推出，其安全性问题也正逐步被解决。证券电子商务的发展，使得电脑系统从后台走到了前台，日益成为证券市场的主角。
五、加强内部稽核审计
投资银行的良好操守不仅是赢得客户信赖的基础，更是防范内部风险的保障。
从国际经验来看，全球著名的投资银行都非常重视“守规文化”，往往设一名对董事长负责的合规主任，可直接向董事长汇报工作。合规主任负责全球所有分支机构的合规性检查。在国内，按规定证券公司必须建立独立的稽核部门，配备业务素质较高、不低于公司在册人数1%的专职稽核人员，对公司及所属机构的业务、财务、会计及其他经营管理活动的合法性、合规性、准确性和效益性进行检查监督。同时，以开展定期审计和必要的专项审计作为补充。
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