全面解读上市公司的财务报表 如何进行财务分析

;利润留存率越高表明公司的发展后劲越足。 

    再投资率＝（资本报酬率）×（股东盈利保留率） 

    再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力。数值大说明扩展经营能力强。 

    4．效率比率指标分析 

    效率比例是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。 

    存货周转率＝（营业成本）÷（平均存货额） 

    存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。 

    应收帐款周转率＝（营业收入）÷（应收帐款平均余额） 

    应收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。 

    固定资产周转率＝（营业收入）÷（平均固定资产余额） 

    固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速度越快固定资产闲置越少。 

    财务报表简要阅读法 

    按规定，上市公司必须把中期上半年财务报表和年度财务报表公开发表，投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。 

    阅读和分析财务报表虽然是了解上市公司业绩和前景最可靠的手段，但对于一般投资者来说，又是一件非常枯燥繁杂的工作。比较实用的分析法，是查阅和比较下列几项指标。 

    查看主要财务数据 

    1．主营业务同比指标主营业务是公司的支柱，是一项重要指标。上升幅度超过％的，表明成长性良好，下降幅度超过20％的，说明主营业务滑坡. 

    2．净利润同比指标这项指标也是重点查看对象。此项指标超过20％,一般是成长性好的公司,可作为重点观察对象。 

    3．查看合并利润及利润分配表凡是净利润与主营利润同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20％，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景。 

    4．主营业务利润率（主营业务利润÷主营业务收入）×100％主要反映了公司在该主营业务领域的获利能力，必要时可用这项指标作同行业中不同公司间获利能力的比较。 

    以上指标可以在同行业、同类型企业间进行对比，选择实力更强的作为投资对象。 

    查看“重大事件说明”和“业务回顾” 

    这些栏目中经常有一些信息，预示公司在建项目及其利润估算的利润增长潜力，值得分析验证。 

    查看股东分布情况 

    从公司公布的十大股东所持股份数，可以粗略判断股票有没有大户操作。如果股东中又不少个人大户，这只股票的炒作气氛将会较浓。 

    查看董事会的持股数量 

    董事长和总经理持股较多的股票，股价直接牵扯他们的个人利益，公司的业绩一般都比较好；相反，如果董事长和总经理几乎没有持股，很可能是行政指派上任，就应慎重考虑是否投资这家公司，以免造成损失。 

    查看投资收益

和营业外收入 

    一般来说，投资利润来源单一的公司比较可信，多元化经营未必产生多元化的利润。

来源：金融街

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