关于上市公司诚信评价的探讨

　　上市公司是中国证券市场的基石,其信誉度关系到证券市场的走势和成败。一个成熟的证券市场需要有一个发达的信用体系支撑,没有科学完备的信用评价作基础,市场的正常秩序是建立不起来的。信用缺乏问题的根本原因是交易双方存在信息不对称性。证券市场是个信息高度不对称的不完全市场,上市公司的信用缺失极大地阻碍了证券市场的发展与规范。证券市场规范行为的有效办法是矫正这种信息的不对称性。
　　根据尚福林同志在2003年全国监管工作会议上的讲话精神,"完善证券市场监管体系,推动市场诚信建设",我们成立了《上市公司诚信评价系统》研究课题组。本系统是研究上市公司经济活动的特殊规律以及遵循这一规律进行有效实际操作运用的科学。评价系统以开放式系统作为研究的基本框架,运用预测分析法、系统分析法、比较择优法、数学模拟法,在各种特殊的表现形式中找出错落有致的特点和最基本的规律性,以构成上市公司信用评价体系的研究基础和研究对象。在这基础上,本系统从与国际接轨和中国特色两方面探讨中外信用评价的互补性。最终从中国信用评价体系缺陷中,进行模式选择,设计出中国上市公司信用评价系统的基本思路和基本框架。
　　对上市公司诚信风险评价与现行的企业信用评价有着本质不同:一是诚信评价的内容要远远大于一般的企业信用评价内容；二是评价的目的不尽相同。本课题根据企业指标的系统性、完整性、不可分性,设定了信用评价系统和诚信(风险)两套评价系统。信用评价系统主要考核企业的经营能力、盈利能力、市场占有率、管理状况、发展状况等有关内容。而诚信(风险)评价系统主要揭示企业存在的重大风险及隐患。两系统相加就能描绘出企业的现状及风险程度。
　　通过对《上市公司诚信评价系统》研究,在总供给水平不变的情况下,通过发展和提高信用管理水平、建设信用制度来实现社会经济发展,极具现实意义和历史意义。其推广使用将为全国的证券监管系统对证券市场上市公司的监督管理提供科学、客观、公正的决策依据,使中国的证券市场监管从传统指标管理迈向科学化、程序化管理,使监管水平和监管手段上一个新台阶,使监管手段与效能更与国际化标准接轨；该系统的推广使用有利于上市公司改善经营管理,提高公司信誉度,促进公司的稳健经营与健康发展；同时也极大地保护了中小股东的根本利益。(中国证监会贵州证券监管局 邹建平博士)  

来源：上海证券报

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