我国上市公司财务困境的预测模型研究

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1

14．49

85．51

100

 

 

　　在回判过程中，70家非财务困境公司有4家被错判，误判率为5．71％；69家财务困境公司有10家被错判，误判率为14．49％；总的误判率为10．07％。判定正确率较高。采用同样的方法可以计算其他年份的最佳判定点和误判率。

 

　　2．Fisher二类线性判定模型。把财务困境公司划分为组合1，非财务困境公司划分为组合2，对样本公司的财务困境前1年的财务数据，使用同样的6个变量，估计Fisher二类线性判定分析。

 

　　对于组合1，判定模型为：

 

　　Z=-6．059+0．331x1一25．865x3+4．033x7+3．250x11-11．905x12+4．428x19

 

　　对于组合2，判定模型为：

 

　　Z=-4．859—0．812x1+3．989x3+3．432x7+1．142x11一7．734x12+5．924x19

 

　　以典则(Canonical)变量代替原始数据中指定的自变量，其中，典则变量是原始自变量的线性组合，得到典则的线性判定模型为：

《我国上市公司财务困境的预测模型研究(第80页)》