稳步走向世界经济大舞台——证券市场对外开放及其监管研究

在利率、汇率和资本项目的管制上。其核心原因是受制于国内管制化的金融市场,重点是银行和企业在国家控制下对资金资源的专有和垄断。在当前,指望利率、汇率、资本项目的全面自由化来支持证券市场的全面开放是不现实的。
　　2、证券市场开放存在规模与结构之间的矛盾。其一,金融资产规模支持大规模的证券市场开放,但过小的证券化规模使得金融体系抵御证券市场开放风险的能力比较弱。其二,证券市场规模支持一定程度的开放,但由于证券市场结构扭曲下的价格信号失真,证券市场本身存在如何融入一体化的国际金融体系中去的问题。
　　因此,证券市场的开放必然是在这些矛盾的冲突中,选择一条循序渐进的现实之路而逐步实现的。
　　中信-大鹏联合研究课题组
　　课题研究与协调人：上海证券交易所
　　谢联胜　鹿小楠　课题研究员：刘辉　张明莉　　傅艳
　　郭根龙QFII资格认定条件 银行机构
　　1、总资产排名至少居于全球前500位；2、必须有国际金融、证券和信托业务的经验。基金管理公司
　　1、管理的有价证券总额不少于5亿美金；2、至少3年以上的投资经验。证券公司
　　1、净资产不少于3亿美金；2、必须有3年以上国际证券的投资经验。其它机构
　　必须具有以下之一的主体资格条件：1、是外国政府投资机构；2、是退休金、养老保险金等长期资金管理机构,并有3年以上管理经验；3、共同基金,至少有3亿美元的管理资产和3年以上的管理经验。

 
上海证券报（2001年9月11日） 

《稳步走向世界经济大舞台——证券市场对外开放及其监管研究(第3页)》