台湾中小企业的债务资金融通
小企业联合辅导中心”，推动辅导工作。其辅导宗旨为：“配合政府积极辅导中小企业之政策，选择策略性及具有发展潜力之中小企业，予以综合辅导并协助其融资。”
由于一般中小企业普遍缺乏健全的会计制度及财务管理知识，成为营运上最主要的障碍，因此该中心业务范围乃扩及财务管理辅导，积极协助中小企业建立健全会计制度，改善财务结构，强化经营素质，并在辅导范围方面扩及一般中小企业，不再以省属行库客户为限。
省属行库联合辅导中心最大的问题在于它无明确的权责。虽然其与“经济部中小企业处”、中小企业信保基金、台湾中小企银等就中小企业各方面需要保持密切联系，但在融资诊断上，它仅能“建议融资”，对信保基金和金融机构并无强制力或约束力。同时因其地位独立，一旦诊断失误致融资金融机构发生呆帐，它也无须负担任何责任。这种既无权又无责的情况，自是使它的功能大打折扣。
4、专案贷款
为推动中小企业融资，当局核拨专款，指定金融机构（绝大多数为公营银行）办理低利贷款，这就是专案贷款。
例如，自1983年至1989年，计有33宗专案贷款。每个专案持续的时间不等，发放的金额已计入各银行贷款，没有专门统计。这些专案可类分为一般性辅导贷款、策略性工业贷款、促进自动化或电脑化贷款、公害污染防治设备贷款、青年创业贷款、其他。专案贷款有如下特点。第一，由于掺有财政性资金（如开发基金）及海外捐助，所以利率能够低于一般商业利率。也有的是规定公营银行必须执行，无利率优惠。第二，均属中长期贷款，有些且有宽限期。第三，项目由银行审核，呆帐责任也由银行承担，但大多透过中小企业信用保证基金予以保证。
三、基层金融
基层金融对于中小企业的融资起着至关重要的作用。台湾地区的金融机构是由旧有的大陆金融系统及日据时期原有的金融机构混合而形成，其中合会储蓄公司（1976年起改制为中小企业银行）、信用合作社与农渔会信用部等负责基层金融资金的周转。游离于正式金融之外的地下金融也可视为基层金融的一个组成部份。
1、信用合作社会与农渔会信用部
信用合作社与农渔会信用部乃根据自有、自营与自享原则，调节基层金融，促进地方经济发展。台湾省合作金库为合作金融的中心机构，随时收受基层合作金融机构的过剩资金，并配合其资金需要，适时提供融资，而且受央行委托办理基层合作金融机构的业务检查工作。根据台湾地区“金融统计月报”和“金融机构业务概况年报”，1992年1月，在货币性金融机构的总资产中，信用合作社与农渔会信用部占有9.2%（中小企业银行占有8.2%）。
作为最基层的金融机构，在1990年底，信用社和农渔会的分支机构共1517个，是一般银行的2.1倍，更是中小企业银行的5.4倍，可见它分布之广，支撑面之大。
从市场占有率来看，统计显示，自1981年至1990年，基层金融机构在全部金融机构中的存款比例从29.9%上升至36.5%，放款比例则从19.5%上升至28.0%。而在基层金融机构中，信用合作社与农渔会占有放款额的65%。
这就难怪2002年在民进党当局以逾期放款比例过高为由，要取消农渔会信用部时，引发了有12万人参加的台湾有史以来最大的示威游行。
2、金融双元性
所谓双元性金融体系，乃是“正式”与“非正式”金融体系并存的现象；或称“已纳入管理”与“未纳入管理”之金融体系；或称“有组织的”与“无组织的”金融体系；或称“合法”与“非法”金融体系，后者又俗称“地下金融”或“民间借贷市场”或“黑市资金市场”。
无组织民间借贷的交易主体，主要包括个人、家庭、非金融机构之一般企业、租赁公司、分期付款公司等，其交易型态有信用借贷、质押借贷、远期支票借款、存放厂商（如员工存款）、民间互助会（标会）、融资性租赁与分期付款等方式。民间借贷与银行贷款的利率对比见表3。
当局方面认为无组织金融的弊病，一是导致资金成本负担较重，不利于中小企业发展；二是民间借贷查核不易，利息所得漏报相当普遍，严重侵蚀税基，影响政府税收；三是民间借贷缺乏法律规范，金融纪律不良，风险偏高，倒帐情事时有所闻，进而危害金融稳定；四是民间借贷市场盛行，透过货币流通速度的提高，削弱货币政策执行效果。
表3 民间与银行的利率对比 单位：年息%
年度 银行业利率 民间借贷利率
短期放款 长期放款 外销贷款 远期支票借款 信用拆借 存放厂商
最高 最低 最高 最低 最高&
1981 18.00 13.00 18.00 13.50 11.60 44.40 19.92 39.60 21.36 39.24 14.16
1982 14.75 9.00 15.50 9.50 9.45 38.40 19.68 39.60 20.88 36.84 14.16
1983 10.25 8.50 11.00 9.00 8.00 39.96 18.36 38.76 20.88 33.96 13.20
1984 10.00 8.00 10.75 8.50 7.75 36.00 16.80 36.00 20.04 32.40 8.40
1985 10.00 6.25 10.75 6.75 7.00 36.00 13.68 36.00 17.28 32.40 8.04
1986 9.50 5.00 10.25 5.50 5.75 29.76 12.48 32.40 16.68 29.16 6.84
1987 9.50 5.00 10.25 5.50 5.75 28.56 11.88 30.24 14.04 25.68 6.48
1988 9.00 5.00 10.25 5.50 5.75 30.48 12.48 30.00 14.16 25.68 6.84
1989 12.00 6.50 13.00 7.25 6.50 40.44 10.32 41.16 11.52 35.16 6.00
资料来源：《台湾地区金融统计月报》，1990年。
当局虽然总想“规范”、“引导”，但是民间金融仍然长盛不衰。除市场确有需求之外，很重要的一点就在于它起着均富、转移支付的作用，使资金供应者也能和企业家共享经济高速成长的果实。《台湾地区金融统计月报》表明，民间放贷利率要远高于其机会成本——存款利率，从1964到1994三十年间的年利差，都在11.5～18.1个百分点区间。
四、中小企业债务融资的特点
1、民间借贷的地位非常重要
《台湾中小企业的成长》一书中所做的一次问卷调查，尽管只反映一部分业者的看法，但仍有相当程度的代表性。这次调查所得到的企业创业之初（组织形态为独资）的资金来源，依次为个人储蓄（74.43%），向亲友借款（71.43%），银行贷款（47.62%），标会（42.86%）。因一家企业可有多种渠道融资，所以各项比例相加后大于100%。
据《台湾地区资金流量统计》，从1964年到1989年，在一般民营企业的借款来源中，金融机构（历年平均）占63.68%，民间借贷占到36.32% 的份额。由此完全可以推断，在中小企业的借款来源中，民间借贷所占的比例要更高一些。
2、银行放款比例下降
根据1992年到1999年的《金融业务统计辑要》，在1990年代，全体银行对中小企业放款总额逐年增加，然就放款比重而言，却呈现逐年下降走势，由1992年39.36% 逐渐下降到1998年的28.78%，到1999年7月 《台湾中小企业的债务资金融通(第2页)》
本文链接地址：http://www.oyaya.net/fanwen/view/153374.html
由于一般中小企业普遍缺乏健全的会计制度及财务管理知识，成为营运上最主要的障碍，因此该中心业务范围乃扩及财务管理辅导，积极协助中小企业建立健全会计制度，改善财务结构，强化经营素质，并在辅导范围方面扩及一般中小企业，不再以省属行库客户为限。
省属行库联合辅导中心最大的问题在于它无明确的权责。虽然其与“经济部中小企业处”、中小企业信保基金、台湾中小企银等就中小企业各方面需要保持密切联系，但在融资诊断上，它仅能“建议融资”，对信保基金和金融机构并无强制力或约束力。同时因其地位独立，一旦诊断失误致融资金融机构发生呆帐，它也无须负担任何责任。这种既无权又无责的情况，自是使它的功能大打折扣。
4、专案贷款
为推动中小企业融资，当局核拨专款，指定金融机构（绝大多数为公营银行）办理低利贷款，这就是专案贷款。
例如，自1983年至1989年，计有33宗专案贷款。每个专案持续的时间不等，发放的金额已计入各银行贷款，没有专门统计。这些专案可类分为一般性辅导贷款、策略性工业贷款、促进自动化或电脑化贷款、公害污染防治设备贷款、青年创业贷款、其他。专案贷款有如下特点。第一，由于掺有财政性资金（如开发基金）及海外捐助，所以利率能够低于一般商业利率。也有的是规定公营银行必须执行，无利率优惠。第二，均属中长期贷款，有些且有宽限期。第三，项目由银行审核，呆帐责任也由银行承担，但大多透过中小企业信用保证基金予以保证。
三、基层金融
基层金融对于中小企业的融资起着至关重要的作用。台湾地区的金融机构是由旧有的大陆金融系统及日据时期原有的金融机构混合而形成，其中合会储蓄公司（1976年起改制为中小企业银行）、信用合作社与农渔会信用部等负责基层金融资金的周转。游离于正式金融之外的地下金融也可视为基层金融的一个组成部份。
1、信用合作社会与农渔会信用部
信用合作社与农渔会信用部乃根据自有、自营与自享原则，调节基层金融，促进地方经济发展。台湾省合作金库为合作金融的中心机构，随时收受基层合作金融机构的过剩资金，并配合其资金需要，适时提供融资，而且受央行委托办理基层合作金融机构的业务检查工作。根据台湾地区“金融统计月报”和“金融机构业务概况年报”，1992年1月，在货币性金融机构的总资产中，信用合作社与农渔会信用部占有9.2%（中小企业银行占有8.2%）。
作为最基层的金融机构，在1990年底，信用社和农渔会的分支机构共1517个，是一般银行的2.1倍，更是中小企业银行的5.4倍，可见它分布之广，支撑面之大。
从市场占有率来看，统计显示，自1981年至1990年，基层金融机构在全部金融机构中的存款比例从29.9%上升至36.5%，放款比例则从19.5%上升至28.0%。而在基层金融机构中，信用合作社与农渔会占有放款额的65%。
这就难怪2002年在民进党当局以逾期放款比例过高为由，要取消农渔会信用部时，引发了有12万人参加的台湾有史以来最大的示威游行。
2、金融双元性
所谓双元性金融体系，乃是“正式”与“非正式”金融体系并存的现象；或称“已纳入管理”与“未纳入管理”之金融体系；或称“有组织的”与“无组织的”金融体系；或称“合法”与“非法”金融体系，后者又俗称“地下金融”或“民间借贷市场”或“黑市资金市场”。
无组织民间借贷的交易主体，主要包括个人、家庭、非金融机构之一般企业、租赁公司、分期付款公司等，其交易型态有信用借贷、质押借贷、远期支票借款、存放厂商（如员工存款）、民间互助会（标会）、融资性租赁与分期付款等方式。民间借贷与银行贷款的利率对比见表3。
当局方面认为无组织金融的弊病，一是导致资金成本负担较重，不利于中小企业发展；二是民间借贷查核不易，利息所得漏报相当普遍，严重侵蚀税基，影响政府税收；三是民间借贷缺乏法律规范，金融纪律不良，风险偏高，倒帐情事时有所闻，进而危害金融稳定；四是民间借贷市场盛行，透过货币流通速度的提高，削弱货币政策执行效果。
表3 民间与银行的利率对比 单位：年息%
年度 银行业利率 民间借贷利率
短期放款 长期放款 外销贷款 远期支票借款 信用拆借 存放厂商
最高 最低 最高 最低 最高&
nbsp;最低 最高 最低 最高 最低
1981 18.00 13.00 18.00 13.50 11.60 44.40 19.92 39.60 21.36 39.24 14.16
1982 14.75 9.00 15.50 9.50 9.45 38.40 19.68 39.60 20.88 36.84 14.16
1983 10.25 8.50 11.00 9.00 8.00 39.96 18.36 38.76 20.88 33.96 13.20
1984 10.00 8.00 10.75 8.50 7.75 36.00 16.80 36.00 20.04 32.40 8.40
1985 10.00 6.25 10.75 6.75 7.00 36.00 13.68 36.00 17.28 32.40 8.04
1986 9.50 5.00 10.25 5.50 5.75 29.76 12.48 32.40 16.68 29.16 6.84
1987 9.50 5.00 10.25 5.50 5.75 28.56 11.88 30.24 14.04 25.68 6.48
1988 9.00 5.00 10.25 5.50 5.75 30.48 12.48 30.00 14.16 25.68 6.84
1989 12.00 6.50 13.00 7.25 6.50 40.44 10.32 41.16 11.52 35.16 6.00
资料来源：《台湾地区金融统计月报》，1990年。
当局虽然总想“规范”、“引导”，但是民间金融仍然长盛不衰。除市场确有需求之外，很重要的一点就在于它起着均富、转移支付的作用，使资金供应者也能和企业家共享经济高速成长的果实。《台湾地区金融统计月报》表明，民间放贷利率要远高于其机会成本——存款利率，从1964到1994三十年间的年利差，都在11.5～18.1个百分点区间。
四、中小企业债务融资的特点
1、民间借贷的地位非常重要
《台湾中小企业的成长》一书中所做的一次问卷调查，尽管只反映一部分业者的看法，但仍有相当程度的代表性。这次调查所得到的企业创业之初（组织形态为独资）的资金来源，依次为个人储蓄（74.43%），向亲友借款（71.43%），银行贷款（47.62%），标会（42.86%）。因一家企业可有多种渠道融资，所以各项比例相加后大于100%。
据《台湾地区资金流量统计》，从1964年到1989年，在一般民营企业的借款来源中，金融机构（历年平均）占63.68%，民间借贷占到36.32% 的份额。由此完全可以推断，在中小企业的借款来源中，民间借贷所占的比例要更高一些。
2、银行放款比例下降
根据1992年到1999年的《金融业务统计辑要》，在1990年代，全体银行对中小企业放款总额逐年增加，然就放款比重而言，却呈现逐年下降走势，由1992年39.36% 逐渐下降到1998年的28.78%，到1999年7月 《台湾中小企业的债务资金融通(第2页)》
★读了本文的人也读了：