上市公司治理存在的问题及其解决途径

 说明：*2001年上市公司数数据截至2001年8月底
        资料来源：同表2
        从近几年因为信息披露而受处罚的上市公司来看，信息披露存在的问题可以说有增无减。自1998年以来，每年的受处罚数增幅分别为120%、18.18%、100%、100%，而且这数据还是政府加大处罚力度后的结果。殊不知，在1000多家上市公司中，没有发现的信息披露问题还会存在。如果政府稍加放松，不知有多少股东的利益受损，尤其是中小股东。需要特别引起注意的是，一些公司受处罚之后不思悔改，一犯再犯，接连受到处罚，不过，2001年和2002年有明显好转。说明加大监管和处罚力度是有效的。见表4。
        　　表4　再处罚的时间分布
年份　被处罚总数　第1年　第2年　第3年　第4年　合计　第1、2年占被罚
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  总数%
1997　　　  10　　　  3　　　0　　　1　　　2　　　6　　　　　  30
1998　　　  22　　　  2　　　5　　　1　　　　　　  7　　　　　  27
1999　　　  26　　　  2　　　6　　　　　　　　　　8　　　　　  30
2000　　　  52　　　12　　　　　　　　　　　　　12　　　　　  23
2001　　　104　　　  2　　　　　　　　　　　　　  2　　　　　1.93

  

        
        资料来源：同表3
        从上市公司违规处罚的种类（见表5）来看，处罚种类偏轻，力度偏小，仅责令改正和内部通报批评就占处罚总数的63.76%。
        　　表5　上市公司信息披露违规处罚种类
年份　责令　内部通　公开谴责　警告　罚款　警告　  处罚　只对个　处罚
　　　改正　报批评　　　　　　　　　　　  ＋罚款　合计　人处罚　总计
1993　  —　　  —　　　  —　　　  1　　  1　　  1　　  —　　　3　　　3
1996　  —　　  —　　　  —　　　—　　—　　  1　　  1　　　  —　　  1
1997　  —　　  10　　　  —　　　—　　—　　  —　　10　　　—　　  10
1998　  —　　  15　　　  —　　　  3　　  2　　  —　　2　　　  20　　  22
1999　  —　　  15　　　　3　　　  2　　  1　　  3　　  24　　　2　　　26
2000　  3　　　39　　　　5　　　  3　　  2　　  —　　52　　　　　　  52
2001　  1　　　56　　　  42　　　  4　　  1　　  —　　—　　　104　  104
合计　  4　　  135　　　  50　　　  13　　6　　  5　　  89　　　129　  218
比重%  1.83　61.93　　22.94　　5.96　  2.75　2.29　40.83　59.17　  100

  

        
        资料来源：同表3。
        　　表6　违法违规处理数据统计表
年份　公开批评　 &n

bsp;公开处罚　  公开谴责　  处理建议书　  行政处罚　  合计
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　决定书
2000　　　1　　　　　1　　　　　　　　　　　2　　　　　　　　　　  4
2001　　　1　　　　　　　　　　50　　　　　  1　　　　　  11　　　  63
2002　　　　　　　　　　　　　  38　　　　　　　　　　　　6　　　  44
合计　　　2　　　　　1　　　　  88　　　　　  3　　　　　  17　　　111
比重　　1.8%　　　  0.9%　　　79.28%　　　　2.7%　　　  15.32%　  100%

  

        
        注：2002年资料截止至2002年8月底
        资料来源：据中国上市公司监管与处罚资料整理。
        从近3年中国上市公司违法违规处理（见表6）的情况看，证券交易所做出的公开批评、公开处罚、公开谴责和中国证监会做出的处理建议书和行政处罚决定书也在增加。况且，2002年发现的违法违规事件不只是44件，还