企业财务分析评价初探

    2、经营活动净现金流量与营业利润比率。经营活动净现金流量与营业利润比率反映企业经营活动净现金流量与实现的账面利润的关系，其公式为： 
    经营活动净现金流量与营业利润比率＝经营活动净现金流量÷营业利润 
    该指标值越大，表明企业实现的账面利润中流入现金的利润越多，企业营业利润的质量越高。因为只有真正收到的现金利润才是“实在”的利润而非“观念”的利润。 

    3．投资活动净现金流量与投资收益比率。投资活动净现金流量与投资收益比率反映企业从投资活动中获取的现金收益与账面投资收益的关系。其公式是： 
    投资活动净现金流量与投资收益比率＝投资活动净现金流量÷投资收益 
    该指标值越大，说明企业实际获得现金的投资收益越高，通过该比率可以反映投资收益中变现收益的含量。 

    4．经营现金净流量与净利润的比率。经营现金净流量，表明每一元净利润中的经营活动产生的现金净流入，反映企业净利润的收现水平。其公式是： 
    经营现金净流量与净利润的比率＝经营活动产生的现金流量净额÷净利润 
    一般来说，该指标越高，表明企业刮润的实现程度越高，可供企业自由支配的货币资金增加量越大，有助于提高企业的偿债能力和付现能力。1998年度，沪深两市A股公司的该指标平均值为84．12％。 

    5．净现金流量与净利润比率。净现金流量与净利润比率反映企业全部净利润中收回现金的利润是多少。其公式是： 
    净现金流量与净利润比率＝现金净流量÷净利润 

    6．资产的经营现金流量回报率。资产的经营现金流量回报率表明每一元资产通过经营流动所能形成的现金净流入，反映企业资产的经营收现水平。其公式是： 
    资产的经营现金流量回报率＝经营流动产生的现金流量净值÷资产总额 
    一般来说，该指标值越高，表明企业资产的利用效率高，它也是衡量企业资产的综合管理水平的重要指标。1998年度，沪深两市A股公司的该指标平均值是2．22％。 

    参考文献 

    1、财政部、国家经贸委、人事部和国家计委颁布的关于企业效绩评价的有关文件 
    2、财政部统计评价司．1998年企业效绩评价标准值（上、下册） 
    3、中国证券报》《L海证券报》和《证券时报》 
    4、企业财务通则》和《工业企业财务制度》 
    5、 1995年财政部颁布的企业经济效益评价指标