美国证券业的自律监管制度

竞争。

　　不断加剧的竞争压力使得放松管制成为市场的客观需求，但与此同时，市场日趋复杂和潜在的巨大风险又要求由原来的分散监管转变为集中监管，貌似矛盾的这两个趋势使得证券市场的发展变得更加扑朔迷离。放松管制意味着自律监管将发挥更大的作用，而集中监管则意味着自律组织的作用空间将进一步缩小，自律监管究竟何去何从？此外，交易所在市场竞争的压力下，正在寻求由非盈利性组织向盈利性组织转变，换言之，交易所的组织形式正在由会员制向公司制转变，这使人们对它们能否继续扮演自律角色、有效发挥一线监管职能而心存疑虑。但不管怎样，自律监管将一如既往，起到政府监管所无法替代的作用，始终是证券监管体系中不可或缺的重要组成部分。自律组织和政府监管机构之间通过加强交流和沟通，相互配合，相辅相成，建立良好的协作关系，这有利于提高市场监管水平，提升监管效率。

《美国证券业的自律监管制度(第3页)》