浙江省中小企业担保体系的完善和创新
> 三、中小企业信用担保体系的创新
担保机构在向每个具体项目融资时必须按市场规则处理，严格把关。这是因为，第一，中小企业在市场竞争中优胜劣汰是必然现象，对它们的融资支持是帮助优者去取胜，而不是保护劣者免遭淘汰。第二，政府金融机构也好，信用担保机构也好，它们既不是慈善救济机构，也不是财政机构，只有按照金融活动规律办事，才能长期维持下去，否则就无以为继。
因此我们需要根据企业的发展潜力、偿债能力等设立一个信用评估系统，以便于担保机构掌握、审查，以使那些资信条件好、信用等级高、市场前景好的中小企业加入担保体系，获得担保，实现有效融资，促进其发展。同时，对不同信用等级的中小企业确立不同的担保比例，采取不同方式来提高资金的使用效率，尽可能地降低风险。
信用评估系统
我们认为可以根据浙江省中小企业现状、信用记录和发展前景，采取定性和定量分析相结合的方式，评定中小企业信用等级，以真实反映中小企业信用风险，进一步完善中小企业信用评价体系。为此，我们设计了中小企业信用评估系统。
中小企业信用评估系统是一种包含了建立数学模型并运用计算机技术对企业的信用信息进行统计、计算及量化分析并对企业进行评级的系统，授信机构通过评分判断客户的风险度。它包括了两部分内容：一是对企业的信用报告进行信息汇编；二是比较情况相似的客户的信用行为，给予每一项因素一个点数，所有点数的总计就是一个评分，从而预测企业未来还贷、及时还款的趋势，确定企业的级别。
一般来说，如果能与银行建立起较好的协作关系，那从企业的账户可获得的信息主要有：企业主要的购货渠道；是否有大量的应付款；企业主要的销售对象的情况，包括销售的数量、销售对象的支付方式；企业工资和劳动保障开支；企业职工人数的稳定性；企业部分管理费用的支出；企业销售的增长情况和已有的流动资金的大致规模等。但这些信息的获得通常需要较长的时间。我们认为可以从以下几个方面获取信息：
第一，企业财务标准。
定量分析：对各类财务数据的分析是必不可少的，尤其是反映偿债能力、经营能力、盈利能力、经济实力等方面的指标。
此外，企业选择的会计程序与处理方法可能导致账面价值和实际资产价值不符，例如，如果企业选择的坏帐准备率过低，将可能导致账面资产价值虚增，而且该现象也同样普遍存在于企业的研发成本、专利和行政费用等方面。
校正企业有形资产的账面价值与市场价值之间的差异。例如，企业若按照历史成本原则进行会计处理，可能使得公司的房产、机器设备等资产的账面价值高于市场价值，而土地的账面价值则远低于市场价值。对于无形资产而言，因不具备有形资产那样可供参考的市场价值，它的价值将面临较大幅度的调整，甚至可能降为零。因此，通过对企业账面价值，可以得出关于企业的更加准确的资产价值，从而确定该企业的投资价值。
在对资产账面价值调整之后，还要考虑到企业清算价值企业清算价值，是指企业在面临解体、清算时，其资产的迅速变现能力和企业对所负债务在短期内的清偿能力。在遭遇不期而至的被清算的情况下，企业的许多资产（尤其是类似发明、专利和不动产等）的变现价格，要远低于它们在企业继续经营时所体现出的价值，或者经过精心准备后、和买方之间进行过长期讨价还价后的价格。并且，这种清算价值还应将各种变现成本考虑在内。
定性分析：对企业发展前景的判断还应包括以下几方面：是否为朝阳企业；有无不良信用记录；是否合乎现代企业制度；技术、产品的创新能力；是否有健全完善的财务管理；还有很重要的一个因素就是企业的人格化。未来企业的营运成本和收入的多少及其实现方式，在很大程度上取决于企业未来的营运策略和管理战略。而股权结构会通过管理水平、发展目标（包括经济的和非经济的）等一系列因素对营运策略和管理战略产生影响。因此，在测算企业未来收益时，必须将公司股权结构考虑在内，并赋予一定的权重。
第二，行业风险和企业经营环境分析
此部分是对企业所处行业状况、市场状况和公司经营状况的分析，定性考虑公司的资信状况。主要从以下几方面考虑：社会、人口、政策和技术变化分析；行业容量分析；行业周期性分析及影响企业经营的决定性因素分析，如竞争的特性、价格、产品质量、销售渠道及销售网络、产品概念或形象、产品细分程度及其他因素。
第三，企业竞争力分析。
主要从企业的竞争能力（主要市场份额、产品的主导性及其影响市场价格的能力）、维持高水平经营绩效能力（产品细分化程度、市场分布状况、主要客户和供应商的分散程度及其生产的成本优势）、企业规模和企业职工队伍和技术素质（技术素质主要考虑劳动者的组织结构和实际操作能力，机器设备的加工能力、加工质量和加工品种、工艺水平、科研力量和新技术及新材料的应用能力等方面）进行分析。
第四，企业经营管理分析。
从管理层应变能力（与行业风险和企业经营环境结合起来分析）、企业的经营战略、管理层风险倾向、管理一贯性和可信性、管理层变动和管理模式进行分析。
第五，信用状况分析。
信用状况是指企业在生产经营结算中延期付款的行为或资金的借贷关系，是影响企业资信等级的重要因素之一，尤其对贷款企业的资信等级评估方面来说，更是如此。主 《浙江省中小企业担保体系的完善和创新(第2页)》
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担保机构在向每个具体项目融资时必须按市场规则处理，严格把关。这是因为，第一，中小企业在市场竞争中优胜劣汰是必然现象，对它们的融资支持是帮助优者去取胜，而不是保护劣者免遭淘汰。第二，政府金融机构也好，信用担保机构也好，它们既不是慈善救济机构，也不是财政机构，只有按照金融活动规律办事，才能长期维持下去，否则就无以为继。
因此我们需要根据企业的发展潜力、偿债能力等设立一个信用评估系统，以便于担保机构掌握、审查，以使那些资信条件好、信用等级高、市场前景好的中小企业加入担保体系，获得担保，实现有效融资，促进其发展。同时，对不同信用等级的中小企业确立不同的担保比例，采取不同方式来提高资金的使用效率，尽可能地降低风险。
信用评估系统
我们认为可以根据浙江省中小企业现状、信用记录和发展前景，采取定性和定量分析相结合的方式，评定中小企业信用等级，以真实反映中小企业信用风险，进一步完善中小企业信用评价体系。为此，我们设计了中小企业信用评估系统。
中小企业信用评估系统是一种包含了建立数学模型并运用计算机技术对企业的信用信息进行统计、计算及量化分析并对企业进行评级的系统，授信机构通过评分判断客户的风险度。它包括了两部分内容：一是对企业的信用报告进行信息汇编；二是比较情况相似的客户的信用行为，给予每一项因素一个点数，所有点数的总计就是一个评分，从而预测企业未来还贷、及时还款的趋势，确定企业的级别。
一般来说，如果能与银行建立起较好的协作关系，那从企业的账户可获得的信息主要有：企业主要的购货渠道；是否有大量的应付款；企业主要的销售对象的情况，包括销售的数量、销售对象的支付方式；企业工资和劳动保障开支；企业职工人数的稳定性；企业部分管理费用的支出；企业销售的增长情况和已有的流动资金的大致规模等。但这些信息的获得通常需要较长的时间。我们认为可以从以下几个方面获取信息：
第一，企业财务标准。
定量分析：对各类财务数据的分析是必不可少的，尤其是反映偿债能力、经营能力、盈利能力、经济实力等方面的指标。
此外，企业选择的会计程序与处理方法可能导致账面价值和实际资产价值不符，例如，如果企业选择的坏帐准备率过低，将可能导致账面资产价值虚增，而且该现象也同样普遍存在于企业的研发成本、专利和行政费用等方面。
校正企业有形资产的账面价值与市场价值之间的差异。例如，企业若按照历史成本原则进行会计处理，可能使得公司的房产、机器设备等资产的账面价值高于市场价值，而土地的账面价值则远低于市场价值。对于无形资产而言，因不具备有形资产那样可供参考的市场价值，它的价值将面临较大幅度的调整，甚至可能降为零。因此，通过对企业账面价值，可以得出关于企业的更加准确的资产价值，从而确定该企业的投资价值。
在对资产账面价值调整之后，还要考虑到企业清算价值企业清算价值，是指企业在面临解体、清算时，其资产的迅速变现能力和企业对所负债务在短期内的清偿能力。在遭遇不期而至的被清算的情况下，企业的许多资产（尤其是类似发明、专利和不动产等）的变现价格，要远低于它们在企业继续经营时所体现出的价值，或者经过精心准备后、和买方之间进行过长期讨价还价后的价格。并且，这种清算价值还应将各种变现成本考虑在内。
定性分析：对企业发展前景的判断还应包括以下几方面：是否为朝阳企业；有无不良信用记录；是否合乎现代企业制度；技术、产品的创新能力；是否有健全完善的财务管理；还有很重要的一个因素就是企业的人格化。未来企业的营运成本和收入的多少及其实现方式，在很大程度上取决于企业未来的营运策略和管理战略。而股权结构会通过管理水平、发展目标（包括经济的和非经济的）等一系列因素对营运策略和管理战略产生影响。因此，在测算企业未来收益时，必须将公司股权结构考虑在内，并赋予一定的权重。
第二，行业风险和企业经营环境分析
此部分是对企业所处行业状况、市场状况和公司经营状况的分析，定性考虑公司的资信状况。主要从以下几方面考虑：社会、人口、政策和技术变化分析；行业容量分析；行业周期性分析及影响企业经营的决定性因素分析，如竞争的特性、价格、产品质量、销售渠道及销售网络、产品概念或形象、产品细分程度及其他因素。
第三，企业竞争力分析。
主要从企业的竞争能力（主要市场份额、产品的主导性及其影响市场价格的能力）、维持高水平经营绩效能力（产品细分化程度、市场分布状况、主要客户和供应商的分散程度及其生产的成本优势）、企业规模和企业职工队伍和技术素质（技术素质主要考虑劳动者的组织结构和实际操作能力，机器设备的加工能力、加工质量和加工品种、工艺水平、科研力量和新技术及新材料的应用能力等方面）进行分析。
第四，企业经营管理分析。
从管理层应变能力（与行业风险和企业经营环境结合起来分析）、企业的经营战略、管理层风险倾向、管理一贯性和可信性、管理层变动和管理模式进行分析。
第五，信用状况分析。
信用状况是指企业在生产经营结算中延期付款的行为或资金的借贷关系，是影响企业资信等级的重要因素之一，尤其对贷款企业的资信等级评估方面来说，更是如此。主 《浙江省中小企业担保体系的完善和创新(第2页)》
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